들어가기 전 (UTXO)
UTXO 지표의 초입
| 데이터/지표 | 정의/풀이 | 해석 |
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Unspent Transaction Outputs의 약자로서, 미사용 트랜잭션 출력값을 뜻함 | -UTXO란 무엇인가 -UTXO의 생성과 파괴 | |
전체 UTXO 중 마지막 거래 시점의 가격 대비 현재 수익권에 있는 UTXO의 수/비율 -Amount 전체 UTXO 중 마지막 거래 시점의 가격 대비 현재 수익권에 있는 UTXO의 수 -Profit/Loss Percent 전체 UTXO 중 마지막 거래 시점의 가격 대비 현재 수익권에 있는 UTXO의 비율 |
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코인 장기보유자들이 오랜 기간 보유하던 코인을 거래 혹은 사용했을 때 값이 상승하는 지표 |
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블록체인 상에 존재하는 전체 코인의 평균 생존 기간을 나타냅니다 |
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현재 거래된 모든 코인에 대해 마지막 거래 시점의 가격과 현재 거래 시점의 가격을 각각 합산하여 나눈 값입니다. | 보정된 SOPR로 소음을 줄임 Modified SOPR that focuses o보정된 SOPR로 단기로 보유된 UTXO들의 움직임을 파악 보정된 SOPR로 장기로 보유된 UTXO들의 움직임을 파악 |
UTXO 지표를 파악하는 이유
장기 보유자들을 파악하기 유용한 지표
장기보유자들의 보유량들을 '스마트머니'라고 가정하는 것이 논리적이며 장기보유자들의 움직임 및 행태를 파악하는 것은 투자자들에게 의미있는 인사이트를 제공합니다. 그 이유는 장기보유자들은 비트코인이 주목을 받지 않았을 때부터 투자한 가치투자자라고 가정할 수 있으며, 이들이 가지고 있는 비트코인의 양이 단기보유자들이 가진 코인의 양보다 많을 확률이 크기에 가격에 더 큰 영향을 끼치게 되기 때문입니다. 더나아가 UTXO 지표들은 오랫동안 보관된 UTXO가 움직인다면 더욱더 민감하게 반응하기에 더욱 유의미한 데이터를 볼 수 있습니다.
위와 같은 특성으로 인해 투자자들 UTXO 지표 더욱 쉽게 해석할 수 있으며, 장기보유자들의 움직임을 파악할 수 있습니다. 또한 UTXO는 각 고유한 지갑에 있으며 추적가능한 현금과 같아서 각 지갑 소유자의 보유 행태와 지갑 나이를 쉽게 추적할 수 있습니다. 이로 인해 주식으로는 볼 수 없는 여러가지 시장참여자들의 면모를 파악할 수 있으며 그들이 데이터를 숨길 수 없는 점이 이 지표의 장점으로 뽑히기도 합니다.
지표를 볼 때 파악해야 하는 포인트
UTXO 지표들은 고유 특성과 유용성에 따라 분류하였습니다. 지표들은UTXO의 특정 모습들을 나타내며 이들을 종합적으로 참고한다면 UTXO의 다양한 상태를 파악, 행동을 예측할 수 있습니다.
지표에서 주의깊게 봐야하는 요소들은 아래와 같습니다.
1) 얼마나 많은 UTXO들이 수익/손해권인지 파악
수익/손해의 상태에 있는 UTXO들의 절대적 갯수
page수익/손해권 UTXO2) 살아있는 UTXO들의 나이 혹은 파괴되었을 때 살아온 나이
page코인 생존 기간 합 (Sum Coin Age)pageCoins Days Destroyed (CDD)3) UTXO들이 움직였을 때 손해/이익을 겪으면서 움직였는지
page실현 수익/손실 비율 (SOPR)참고해야할 점
모든 UTXO의 움직임을 매수/매도와 같은 매매와 관련된 행위와 연관시키는 것은 위험할 수 있습니다.
모든 UTXO 움직임을 매수/매도와 연관시키기보다 단순 이동의 확률까지 감안하여 지표를 해석한다면 더욱더 지표의 의의에 가까워질 수 있습니다. 내부지갑이동을 예로 들면 UTXO가 지갑에서 빠져나와 이동을 하였지만 이를 매도 혹은 매수로 해석하는 것은 부적절하듯이 UTXO는 단순한 이유로 이동할 수 있습니다.
하지만 블록체인 위에서 이동을 하는 행위는 의도치 않은 주소로 옮겨지는 위험성, 온체인 분석에 노출된다는 점, 수수료를 내야한다는 점을 감안한다면 UTXO들의 움직임을 매수/매도와 연관시키는 해석의 개연성을 높여줍니다.
따라서 모든 움직임은 계산되었으며 어떠한 이유라도 근거에 있다는 점을 감안하는 것이 바람직합니다.
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