Sermayelendirme Modelleri

Piyasa fiyatına alternatif sermayelendirme modelleridir.

Özellikle kripto para piyasalarında piyasa fiyatı büyük piyasa yapıcıları tarafından kolaylıkla manipüle edilebilir, ki biz buna gürültü diyoruz. Piyasa fiyatına aldanmamak adına, yatırımcıların piyasanın gidişatını görmek için birden fazla alternatif sermayelendirme modelleri takip etmeleri gerekir.

Piyasa Değeri

Piyasa Değeri, toplam arzın USD fiyatı ile çarpılmasıyla hesaplanan, koinin toplam piyasa sermayelendirmesi olarak tanımlanır.

$$\text{Market Cap} = \text{Total Supply} * \text{Price in USD}$$

Gerçekleşmiş Değer

Gerçekleşmiş Değer, her UTXO'nun* son hareket fiyatının toplamıdır. Kripto para birimleri çeşitli hatalar nedeniyle kaybedilebilir, talep edilemez veya ulaşılamaz olabileceğinden, uzun süre hareketsiz kalan koinleri hesaplamadan düşürmek için Gerçekleşmiş Değer tanıtıldı. Koin değerini ölçmeye çalışmanın başka bir yoludur. Bu, hacim ağırlıklı ortalama fiyatın (VWAP) Ortalama Değer'in onchain versiyonu olarak tanımlanabilir.

$$\text{Realized Cap} = \sum_i \text{UTXO}_i * \text{Price at creation}$$

Ortalama Tavan

Ortalama Tavan, günlük piyasa değerinin kümülatif toplamının piyasanın yaşına bölünmesiyle hesaplanan, sonsuza kadar hareket eden bir ortalamadır. Hareketli ortalamayı hesaplamak için sabit zaman kullanmak yerine (örneğin 50 gün, 100 gün ...), bu gerçek ortalama olarak hizmet eder.

$$\text{Average Cap} = \frac{\text{Market Cap}}{\text{Age in days}}$$

Delta Değeri

Delta Değeri, Gerçekleşmiş Değerin Ortalama Değerinden çıkarılmasıyla hesaplanır. Delta Değeri genellikle piyasa diplerini tespit etmek için kullanılır. Ayrıca, Gerçekleşmiş Değerin ile Ortalama Değerin arasında dalgalanan Delta Değerin hareketini analiz ederek, Delta Değerin Gerçekleşmiş Değere yakın olduğunda (günlük grafikte) piyasa tepe noktalarına ulaşıldığını fark edebiliriz.

$$\text{Delta Cap} = \text{Realized Cap} - \text{Average Cap}$$

Termo Değeri (Girişler Değeri)

Termo Değeri, koin oluşturma fiyatına göre kazılan koinlerin ağırlıklı toplamı olarak hesaplanır. Bu, blokzinciri ağına akan toplam sermayeyi ölçer ve bu Girişler Değeri olarak adlandırılır. Aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi, Termo Değeri, Piyasa Değeri ile karşılaştırıldığında, yatırımcıların piyasanın tepe veya diplerini tespit etmelerini sağlar.

Smaller gap between market cap and thermo cap allows to see market bottoms as shown in red boxes.

İlgili Veriler

• Piyasa Değeri Canlı Grafiği
• Gerçekleşmiş Değer Canlı Grafiği
• Ortalama Değer Canlı Grafiği
• Delta Değeri Canlı Grafiği
• Termo Değeri Canlı Grafiği
• Sermayelendirme Modelleri CryptoQuant API dokümanları